BCGAME - Безплатен 5BTC ежедневен бонус!Индустрията на децентрализираните финанси (DeFi) в момента притежава огромна стойност от над 80 милиарда долара, заключени в топ 125 приложения. Тази стойност се е увеличила повече от три пъти само през последните 12 месеца. Измерването и проследяването на общата стойност на пазара на DeFi стана толкова критично, колкото и следването на числата на пазарната капитализация. Total Value Locked (TVL) е важен индикатор, използван за измерване на тази стойност. Тъй като DeFi индустрията продължава да расте бързо, TVL индикаторите ще привлекат толкова внимание, колкото новините за пазарната капитализация и рейтингите на платформата.
В тази статия ще обсъдим:
Какво представлява общата блокирана стойност (TVL)?
TVL е общата стойност, държана от платформата DeFi в рамките на нейните интелигентни договори. Той представлява сумата от всички налични средства в платформата по отношение на задлъжнялост, предоставяне на кредит и капацитет на транзакции. Цялостната TVL в индустрията е сумата от TVL, поддържани от всички отделни DeFi приложения.
TVL показва колко успешно е приложението на DeFi в привличането на реален интерес от активни потребители към транзакции. Докато пазарната капитализация е приложима за всяка платформа за търговия blockchain която е издала свои собствени токени, TVL е мярка, специфична за проекти на DeFi.
Точното изчисление на TVL зависи от естеството на DeFi приложение. Сред основните проекти на TVL за DeFi има няколко различни типа. Трите основни типа са:
Протоколи за заем и заем: Основната функционалност на тези протоколи е да използват пулове за ликвидност, за да заемат крипто средства на потребителите и да позволяват на потребителите да заемат средства от пуловете. Добре известни примери за тези протоколи са Aave (AAVE), Maker (MKR), Compound (COMP) и Liquidity (LUSD). За тези приложения TVL се отнася до общата стойност, държана в заеми и кредитни портфейли.
Децентрализирани борси за шифроване (DeX): Тези протоколи позволяват на потребителите да обменят/търгуват криптовалути с помощта на Automated Market Maker (AMM). Потребителите не търгуват директно един с друг, когато обменят крипто активи на тези платформи. Вместо това те търгуват с резервоар от ликвидност, който съдържа необходимата двойка криптовалути. Основните примери за тези протоколи включват Curve Finance (CRV), UniSwap ( UNI ) и SushiSwap ( SUSHI ). На тези платформи TVL се отнася до общата сума, съхранявана във всички пулове валутни двойки на протокола.
Протоколи за оптимизация на производителността: тези приложения използват алгоритми, които оптимизират инвестициите на потребителите в заем и платформи за заем. Те действат като автоматизиран мениджър на портфолио. Потребителите на платформата депозират средствата си в протокола и алгоритъмът разпределя средства в пуловете с най -добра очаквана възвръщаемост. Най -големите сред тези протоколи в момента са Convex (CLC), Yearn.Finance (YFI) и Balancer (BAL). В тези протоколи TVL обикновено се отнася до сумата, която потребителите заемат от приложението за оптимизиране на пропускателната способност.
В момента 10 от най -добрите 12 приложения на TVL за DeFi принадлежат към един от тези три типа. На платформи с различни функционалности принципите за изчисляване на TVL са много сходни, т.е. TVL включва сумата от средства, използвани при всяка форма на заем, заем или транзакция.
Защо TVL е важен?
TVL е най-очевидният индикатор за популярността на проект DeFi сред активните потребители. Той служи като добра мярка за устойчивостта на бизнес концепцията на проекта.
Стойностите на пазарната капитализация могат да дадат индикация за оценката на протокола на целия пазар, включително пасивни инвеститори. Тези пасивни потребители са търговци на криптовалути, които инвестират в протокола, надявайки се проектът да се разрасне и да успее. Не е задължително те да използват активно самия протокол.
Закупувайки символа на платформата с надеждата да бъде оценен, тези потребители допринасят за увеличаването на пазарната стойност. Използвайки аналогия с традиционните финанси, тези участници на пазара могат да се считат за „акционери“ на протокола.
От друга страна, номерата на TVL отразяват използването на платформата от активни играчи, тези, които извършват транзакции с помощта на платформата. Като такъв, TVL е жизненоважна алтернативна мярка за пазарната капитализация.
Ако трябва да прецените какво мисли пазарът за бъдещия потенциал на проект DeFi, погледнете цифрите за пазарната стойност. Ако трябва да видите какво мисли пазарът за проекта в момента, проучете номерата на TVL.
Също така е полезно да разгледаме коефициента TVL, мярка, която съчетава пазарната капитализация и статистиката на TVL. Съотношението TVL се получава чрез разделяне на пазарната капитализация на протокола от неговия TVL. За предпочитане е по -малка стойност на TVL съотношението. Показва протокол, който е потенциално подценен и следователно може да има добър потенциал за бъдещ растеж.
Кои са основните играчи на пазара за TVL?
Най-добрите 125 DeFi приложения в света имат общ TVL от около 83 милиарда долара. Докато изчисляването на общия TVL на всички съществуващи DeFi проекти е практически невъзможно, тези 125 приложения вероятно представляват по-голямата част от целия TVL в индустрията. Като се има предвид, че приложението на 126-то място има TVL от само $16.000 125, вероятно е комбинираният TVL на всички проекти извън топ 1 да е под $10 милион. Следователно индустрията на DeFi е доста концентрирана и първите 80 проекта държат малко над XNUMX% от общия пазарен TVL.
Първите 3 места в момента се държат от Aave, InstaDApp и Maker. Нека разгледаме по -отблизо TVL на тези гиганти на DeFi.
AAVE (AAVE)
Aave е протокол за заемане и заемане, който в момента държи водещия в индустрията TVL от само 14 милиарда долара. Протоколът стартира в основната мрежа на Ethereum в началото на 2020 г. и надхвърли границата от 1 милиард долара в средата на август същата година.
До началото на 2021 г. Aave имаше TVL от близо 2 милиарда долара. Напредвайки неумолимо оттогава, сега Aave е лидер в класацията на TVL. Настоящата пазарна капитализация на Aave е близо 4 милиарда долара, което му дава коефициент на TVL малко по -малък от 0,3.
InstaDApp (INST)
InstaDApp е платформа, която позволява на потребителите да управляват средствата си, съхранявани през различни DeFi протоколи. Може да се счита за портал за достъп до всички ваши акаунти в множество платформи.
Стартиран в края на 2018 г., InstaDApp е един от най -старите протоколи сред Топ 10 на DeFi. През първите две години на пазара InstaDApp не беше сред най -популярните приложения. Неговият TVL достигна 500 милиона долара само през декември 2020 г.
2021 г. обаче беше годината на славата на приложението. В средата на февруари InstaDApp бързо преодоля бариерата на TVL за 1 милиард долара. След това той започна безцеремонно да експлодира в популярност и сега изостава Aave с TVL от около 12 милиарда долара.
Настоящата пазарна капитализация на InstaDApp е скромен 90 милиона долара, което му дава невероятно съотношение TVL от 0,0075. Ако има един проект на DeFi, който е подценен и си заслужава по -внимателен контрол от страна на инвеститорите, това е InstaDApp.
Производител (MKR)
Maker е основният конкурент на Aave в категорията заеми и заеми на DeFi. За разлика от Aave, Maker се фокусира само върху стабилни монети. Въпреки че най -големите кредитни пулове на Aave също се основават на стабилни монети, протоколът позволява на потребителите да заемат и да вземат заеми в различни криптовалути.
Maker е ветеран сред първите 10 проекта на DeFi. Протоколът стартира през декември 2017 г. и достигна 1 милиард долара на TVL до средата на 2018 г., дори преди да са съществували повечето от неговите топ 10 конкуренти.
Нараствайки стабилно през последните три години, сега Maker притежава 12 милиарда долара TVL. С пазарна капитализация от около 2,5 милиарда долара, той може да се похвали с респектиращо TVL съотношение от 0,2.
История на индустрията на TVL
Изчисленията на TVL за цялата индустрия започнаха през 2017 г., когато на пазара се появиха първите проекти на DeFi. Първоначално цифрите бяха повече от скромни, поне според днешните стандарти. В края на 2017 г. TVL на цялата индустрия беше само 120 милиона долара.
Индустрията има бърз растеж, започвайки през 2018 г. До края на същата година TVL се е увеличила до 6,5 млрд. Долара, годишно увеличение от 54.000 2019%. Въпреки това, когато индустрията на DeFi започна да зрее, годишните увеличения станаха много по -малко екстремни. В края на 8,5 г. DeFi TVL беше около 31 милиарда долара, годишно увеличение от 2020%. През 188 г. секторът на TVL нарасна с 24,5% през годината, на обща стойност 2021 милиарда долара. Сега, в края на септември 83 г., TVL беше приблизително XNUMX милиарда долара.
Цифрите показват, че от 2019 г. темпът на растеж на сектора DeFi, измерен от TVL, се ускорява.
Заключение
TVL е жизненоважна мярка за ефективността на DeFi проекти. Това е полезно допълнение към статистиката за пазарната капитализация за анализ на DeFi приложения.
Докато пазарната капитализация е добра мярка, ориентирана към бъдещето във вашия анализ, TVL е най-добрият индикатор за текущите резултати. Също така, използвайки индекса TVL, индикатор, който съчетава TVL и пазарна капитализация, можете да получите повече информация за проектите на DeFi, които представляват интерес.
Когато анализирате статистиката на TVL за различни платформи на DeFi, вземете под внимание, че поради нестабилния характер на индустрията на DeFi, номерата на TVL могат да се променят драстично, често за няколко часа или дни.
