BCGAME - Безплатен 5BTC ежедневен бонус!Стартирала през 2021 г., Alchemix (ALCX) е система за създаване на синтетични активи, които позволяват на потребителите да вземат заеми, които се изплащат от доходността на основното обезпечение. ALCX се търгува на $383,73 за токен, с циркулиращо предлагане от около 273.000 108, за обща пазарна капитализация от $XNUMX милиона.
В тази статия ще обсъдим:
Какво е Alchemix?
Тъй като повечето DeFi DApps са изградени върху стандарта Ethereum (ETH) и ERC-20, получената композиция позволява на разработчиците да стигнат дори по-далеч, като изградят своите DeFi приложения върху други. Тази концепция е известна като „money legos“, където DeFi протоколите са подредени един върху друг, като всеки по-нисък слой действа като основа за тези преди него.
Водени от възбудата на пазара и огромния приток на ликвидност, разработчиците натрупват лего от парични средства във все по -сложни договорености, създавайки финансови решения, които биха могли да съществуват само в DeFi. С изумителния характер на своята предпоставка и изпълнение, проектът Alchemix е може би най-добрият пример за това, което се нарича „ерата на Weird DeFi“.
На много основно ниво Alchemix позволява на потребителите да заемат под формата на синтетични активи, обезпечени с обезпечени токени по начин, подобен на проекта DAI. Това, което Alchemix се различава от другите проекти е, че кредитирането е напълно автоматизирано. Вместо да се изисква ръчно плащане от кредитополучателя, заемът се изплаща автоматично чрез инвестиране на обезпечение в агрегатори на доходност.
Как действа Alchemix?
Потребителите теглят заеми чрез сечене на alUSD (родния стейбълкойн на проекта), равен на процент от токените, депозирани в трезора на протокола Alchemix (50% в случая на DAI). След това този alUSD може да бъде заложен в токена за управление ALCX на проекта или обменен за други токени на децентрализирани борси (DEX), като SushiSwap (SUSHI).
Докато потребителите трябва да наблюдават пазара или да обезпечават свръх обезпечение, за да се предпазят от сетълмент с конвенционалните решения за заем DeFi, в Alchemix няма принудителни разплащания. Проектът основно позволява на потребителите да изтеглят аванс за печалбите, които биха направили, ако бяха използвали гаранцията за отглеждане на пари в брой на платформи като Yearn Finance (YFI) и Curve Finance (CRV). Ето двете най -уникални концепции на протокола Alchemix: заемите работят като единица време и потребителите заемат от себе си.
Кредитите работят като единица време.
Първо, Alchemix не принуждава сетълменти, тъй като протоколът разчита на събиране на приходи от обезпечени активи за погасяване на заема, което означава, че няма заплаха заемът да не може да бъде изплатен. Гаранцията остава блокирана, докато заемът не бъде изцяло изплатен за генерирания доход, което означава, че периодът на блокиране е сравнително дълъг (2 години при условие на стабилна възвръщаемост от 20% при LTV от 50%).
Тъй като възвръщаемостта на дохода не е стабилна, действителният период, необходим за изплащане на всеки заем, ще варира във времето. Трябва също така да се отбележи, че Alchemix приема, че от обезпечените активи може да се генерира доход, което означава, че заемите вече няма да се изплащат без никакви приходи. Ако потребителите искат достъп до основното обезпечение, те могат да изтеглят активите си по всяко време, като ликвидират касата предварително.
Потребителите заемат от себе си
Второ, заемите, взети от традиционни финансови оператори (TradFi) или други проекти на DeFi, винаги включват друга страна, която ви предоставя средствата и която ще изземе гаранцията в случай на неизпълнение. В случая на DeFi, заемите обикновено се предоставят от други потребители и се управляват от конкретна платформа. С Alchemix потребителите сключват сделка, за да върнат бъдещето си. С други думи, длъжникът и кредиторът са едно и също лице.
Alchemix се продава като „устойчив на мечки“ протокол за заем DeFi. По време на срива на крипто пазара на 19 май, повече от 662 милиона долара заеми DeFi бяха изплатени на множество платформи в рамките на 24 часа. Въпреки това, Alchemix не изплати никакви заеми и дори представи възможности за арбитраж, тъй като потребителите започнаха да конвертират alUSD в DAI, когато стабилната валута се повиши над курса на долара.
Проектът получи много внимание и ентусиазъм от общността. По време на седмицата на старта си повишеният интерес към Alchemix принуди yEarn да увеличи лимита си за DAI от 100 милиона на 300 милиона. В допълнение към DAI, потребителите могат също да вземат заеми в alETH, обезпечени с доходност на Ethereum. В момента потребителите могат да секат само сума, равна на 25% от обещания ETH, въпреки че екипът се надява да увеличи този брой до 50% след първоначален период на тестване.
Каква беше обратната сила на килима Alchemix?
На 17 юни 2021 г. потребителите откриха грешка в „безплатни пари“, която преждевременно прощава заеми, гарантирани от ETH. За около 15 минути преди екипът на Alchemix да открие грешката и да спре да копае alETH, потребителите няма да имат неизплатени задължения, въпреки че преди това са взели назаем alETH в съотношение 4: 1. първоначалното издаване на alETH и е довело до загубата на приблизително 2.700 ETH (6,53 милиона долара) от проекта.
Аутопсия, публикувана от екипа на Alchemix, отбелязва, че не са загубени пари на потребител и че проблемът е причинен от грешка в скрипта за внедряване на трезора на alETH. За да компенсира загубените средства, екипът отправи призив към потребителите, които са се възползвали от грешката, да върнат печалбите си и временно да увеличат таксите за протоколи. Инцидентът беше шеговито посочен от членовете на общността като „обратно дърпане на килима“.
История на цените на ALCX
От пускането си на пазара, ALCX се повиши значително по време на първата половина на възходящия курс на 2021 г. Токенът премина от $342 на 27 февруари до $1.496 на 27 март, което представлява силно увеличение от около 337% за 3 месеца. Токенът обаче почти спадна до първоначалната си стойност със скорошния спад, около 74,39% от цената му на 27 февруари до цената му от $383,73 на 15 август 2021 г.
В момента ALCX е класиран на 225 място по пазарна капитализация. Има приблизително 273.000 478.612 ALCX в обращение. Токенът има максимално предлагане от XNUMX XNUMX и е предназначен да се използва като токен за управление за планиран DAO на Alchemix. Токенът също се използва като стимул за залагане на alUSD и в крайна сметка ще служи като средство за защита на протокола в сценария, при който се използва една от неговите стратегии за доходност.
Тъй като протоколът Alchemix не изисква от ALCX да заема заеми с гарантиран доход, единствената цел на маркера ALCX е за управление и ескроу. Като такива, движението на цените на LACX ще отразява по -отблизо общите тенденции на пазара и селскостопанското производство, а не чувствата относно дизайна или осъществимостта на неговия случай на използване.
Какво е бъдещето на Alchemix?
Докато проектът Alchemix е все още в ранен стадий и е преживял някои неравности по пътя, той предлага потенциално революционна нова парадигма в безлихвените заеми без връщане. Като дава възможност на потребителите да имат възможност да заемат срещу очакваната им бъдеща възвръщаемост, Alchemix има потенциала да направи заемите много по -евтини и по -малко хищнически. Понастоящем в касата на Alchemix се депозират около 250 милиона долара, което е леко намаление от пика от 300 милиона долара в началото на юни.
Недостатъкът на Alchemix е, че потребителите трябва да приемат доста висока норма на възвръщаемост, за да изплатят заемите си скоро. Докато огромното количество пари, вложени в DeFi, е донесло впечатляваща възвръщаемост, много експерти не очакват толкова високи APYs да бъдат устойчиви в дългосрочен план.
Значително дългите блокиращи периоди на Alchemix могат да се окажат непривлекателни, ако доходността спадне. Например, заемът на Alchemix ще отнеме около 2,5 години, за да се изплати при последователни 20% APY и повече от 5 години, за да се изплати при 10% APY. Като такива, заемите на Alchemix се използват по -добре за управление на богатството във времето, отколкото за агресивно използване на ливъридж.
В допълнение към високото ниво на сложност, таксите за газ представляват друга основна бариера за навлизане на Alchemix. В статия, написана от Flipside Crypto, се отбелязва, че големият брой необходими транзакции означава, че таксите за газ, необходими за залагане на alUSD в протокола, възлизат на общо 0,082 ETH ($155). С изключение на стартирането на Ethereum 2.0, Alchemix ще трябва да намери начин да намали таксите за газ чрез решения на слой 2 или други методи, за да направи протокола си жизнеспособен за тези, които нямат петцифрени суми.
Заключение
Въпреки настоящите проблеми с достъпността, Alchemix все още представлява голяма крачка напред в направата на криптографските заеми по -жизнеспособни. Тъй като протоколът защитава потребителите от неочаквани ликвидации, причинени от обща променливост и спад на пазара, кредитополучателите могат да получат достъп до по -голяма ликвидност, тъй като не е необходимо да обезпечават излишно, за да защитят позициите си.
