BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!- Falha em swap DeFi gera perda histórica de US$ 50 milhões
- Aave e CoW Swap divergem sobre execução e liquidez
- MEV e liquidez baixa ampliam prejuízo em criptomoedas
A Aave e a CoW Swap divulgaram no sábado análises independentes sobre um dos episódios mais controversos recentes do setor de criptomoedas. O caso envolve uma ordem de swap realizada em 12 de março que transformou mais de US$ 50 milhões em aEthUSDT em apenas cerca de US$ 36 mil em aEthAAVE por meio do widget de negociação integrado à interface da Aave.
O episódio passou a ser considerado uma das maiores perdas de execução já registradas no DeFi. Embora os dois relatórios concordem sobre os fatos principais, as equipes apresentam interpretações diferentes sobre o que levou ao resultado extremo.
Someone lost ~36 million swapping aUSDT to aAAVE on @CoWSwap . It's not even a sandwich… just a pure arbitrage.
I don't think it's either @aave 's or @CoWSwap 's problem. The user swaps 50 million aUSDT to aAAVE on chain and there's no enough liquidity.
Even if the user uses… pic.twitter.com/GyD3LjUfTh
— Weilin (William) Li (@hklst4r) March 12, 2026
A investigação da CoW Swap aponta que a operação ocorreu em um par com liquidez extremamente limitada. Segundo o relatório, a situação foi agravada por múltiplas falhas de infraestrutura e execução que, somadas, produziram um resultado muito pior do que as cotações iniciais já indicavam.
De acordo com a análise da plataforma, a perda foi causada por “uma ordem de execução ou cancelamento em um par ilíquido com tamanho extremo, um sistema de verificação de cotações com um limite de gás desatualizado que rejeitou cotações com preços melhores, um solucionador vencedor que posteriormente falhou ao executar a ordem na blockchain e uma transação que pode ter vazado de um mempool privado.”
Durante a fase de cotação inicial, três solucionadores responderam ao pedido. As melhores estimativas indicavam retorno equivalente a aproximadamente US$ 5 milhões a US$ 6 milhões em AAVE, o que já representaria perda próxima de 90%.
No entanto, o sistema de verificação utilizava um limite fixo de gás considerado ultrapassado. Com isso, rotas potencialmente mais eficientes foram rejeitadas automaticamente. A única cotação validada oferecia cerca de 329 AAVE, valor centenas de vezes inferior às demais alternativas avaliadas.
A execução também apresentou novos problemas. Um solucionador que havia encontrado uma rota melhor venceu dois leilões consecutivos, mas não conseguiu concluir as transações na blockchain.
“O sistema de leilão não possui nenhum mecanismo para detectar ou escalar esse padrão”, afirmou o relatório da CoW Swap.
Além disso, a equipe também identificou sinais de possível vazamento no mempool, o que pode ter permitido intensa atividade de backrun durante o bloco de execução.
A análise publicada pela Aave seguiu outro foco. O relatório destacou principalmente a liquidez limitada do mercado e o fato de que o usuário prosseguiu com a transação mesmo após alertas claros exibidos pela interface.
Segundo a plataforma, o widget indicava “Alto impacto no preço (99,9%)” e exigia que o usuário confirmasse manualmente que aceitava uma possível perda total antes de executar o swap.
A equipe confirmou ainda que a ordem foi validada manualmente em um dispositivo móvel. Após o incidente, a Aave anunciou que está implementando o sistema de proteção chamado Aave Shield, que bloqueará automaticamente swaps com impacto de preço superior a 25%.
Outro ponto revisado foi o valor das taxas do swap. Estimativas iniciais apontavam cerca de US$ 600 mil, mas a análise final indicou aproximadamente US$ 110.368.
Dados on-chain analisados posteriormente também indicaram forte extração de valor por bots MEV. Informações da Arkham mostram que um construtor de blocos teria capturado cerca de US$ 34 milhões em ETH, enquanto um bot separado obteve aproximadamente US$ 9,9 milhões por meio de um ataque sanduíche.
O usuário responsável pela operação ainda não entrou em contato com nenhuma das equipes envolvidas.
